FD-யா, பாண்டா? சாதாரண சேமிப்பாளருக்கு எது சிறந்தது – அக்டோபர் 2026 வட்டி விகிதங்களுடன் முழு ஒப்பீடு

“பணம் பாதுகாப்பாக இருக்க வேண்டும், கொஞ்சம் நல்ல வட்டியும் வர வேண்டும்” – இதுதான் பெரும்பாலான இந்தியக் குடும்பங்களின் எதிர்பார்ப்பு. இதற்காகப் பலர் கண்ணை மூடிக்கொண்டு வங்கி நிலை வைப்புக்கு (Fixed Deposit – FD) செல்கிறார்கள். ஆனால் இப்போது அரசுப் பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் பாண்டுகள் (Bonds), RBI சேமிப்புப் பத்திரங்கள் ஆகியவற்றையும் சாதாரண மக்கள் ஆன்லைனில் எளிதாக வாங்க முடிகிறது. FD-யா, பாண்டா – உங்களுக்கு எது பொருத்தம்? 2026 அக்டோபர் 16 நிலவர விகிதங்களுடன் இங்கே எளிமையாகப் பார்க்கலாம்.

இப்போதைய வட்டிச் சூழல்: RBI ரெப்போ உயர்வு

இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் நிதிக் கொள்கைக் குழு (MPC) 2026 அக்டோபர் 7 அன்று ரெப்போ விகிதத்தை (Repo rate) 25 அடிப்படைப் புள்ளிகள் உயர்த்தி 5.25%-இலிருந்து 5.50% ஆக்கியது. கொள்கை நிலைப்பாடும் “calibrated tightening” என மாற்றப்பட்டது. அதாவது, அருகிய காலத்தில் வட்டிக் குறைப்பு இல்லை; அடுத்தது இடைநிறுத்தம் அல்லது மேலும் உயர்வுதான் என்று RBI தெளிவுபடுத்தியுள்ளது.

இதன் பொருள்: வங்கிகள் வரும் வாரங்களில் FD வட்டியை உயர்த்தக்கூடும்; ஏற்கெனவே சந்தையில் உள்ள பாண்டுகளின் விலை, வட்டி (yield) மாற்றங்களால் ஏறி இறங்கலாம். கீழே உள்ள விகிதங்கள் அனைத்தும் மாறக்கூடியவை என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

FD வட்டி விகிதங்கள் (₹3 கோடிக்குக் குறைவான வைப்பு)

• SBI: பொது வாடிக்கையாளர்களுக்கு 3.05% முதல் 6.40% வரை (அதிகபட்சம் 2 முதல் 3 ஆண்டுக்குக் குறைவான காலத்துக்கு). 1 ஆண்டு FD-க்கு 6.25%. மூத்த குடிமக்களுக்கு அதிகபட்சம் 7.05% (5–10 ஆண்டு, “We-care” திட்டம் உட்பட). 444 நாள் “அம்ரித் வ்ருஷ்டி” திட்டம் 6.45%. (SBI இணையதளத்தின்படி இவை 15.12.2025 முதல் அமலில் உள்ள விகிதங்கள்.)
• HDFC வங்கி: அதிகபட்சம் 6.50% (3 ஆண்டு 1 நாள் முதல் 4 ஆண்டு 7 மாதங்களுக்குக் குறைவு); மூத்த குடிமக்களுக்கு 7.10%. 1 ஆண்டு FD-க்கு 6.25%. (2026 ஆகஸ்ட் 19 முதல் அமல்.)
• ICICI வங்கி: 1 ஆண்டு FD-க்கு 6.25%; 3 ஆண்டு 1 நாள் முதல் 10 ஆண்டு வரை 6.50%. மூத்த குடிமக்களுக்கு அதிகபட்சம் 7.10% (3–5 ஆண்டு). (வங்கி இணையதளத்தில் 2026 அக்டோபர் 16 தேதியிட்ட அட்டவணை.)
• அஞ்சலக டைம் டெபாசிட் (Post Office TD): 2026 அக்டோபர்–டிசம்பர் காலாண்டுக்கு 1 ஆண்டு 6.9%, 2 ஆண்டு 7.0%, 3 ஆண்டு 7.1%, 5 ஆண்டு 7.5%. மத்திய நிதி அமைச்சகம் விகிதங்களை மாற்றமின்றி தொடர்ந்துள்ளது.
• சிறு நிதி வங்கிகள் (Small Finance Banks): இவை அதிக வட்டி தருகின்றன. உதாரணமாக, Suryoday சிறு நிதி வங்கி 5 ஆண்டு FD-க்கு 8.25% (மூத்த குடிமக்களுக்கு 8.50%) அறிவித்திருந்தது (2026 ஆகஸ்ட் 15 முதல் அமல் என வெளியான தகவல்). இந்த அட்டைகள் அக்டோபர் ரெப்போ உயர்வுக்கு முந்தையவை; முதலீடு செய்யும் முன் வங்கியின் இணையதளத்தில் இன்றைய விகிதத்தைச் சரிபாருங்கள்.

அஞ்சலகத் திட்டங்கள், PPF, SCSS போன்றவற்றின் முழு விகிதப் பட்டியலுக்கு எங்கள் அக்டோபர் 2026 சேமிப்புத் திட்ட வட்டி விகிதங்கள் கட்டுரையைப் பாருங்கள்.

பாண்டு (Bond) என்றால் என்ன?

பாண்டு என்பது ஒரு கடன் பத்திரம். நீங்கள் அரசுக்கோ ஒரு நிறுவனத்துக்கோ கடன் கொடுக்கிறீர்கள்; அவர்கள் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் வட்டியும் (coupon), முதிர்வில் அசலும் திருப்பித் தருவார்கள். FD-க்கும் பாண்டுக்கும் முக்கிய வேறுபாடு: பாண்டுகளைப் பங்குச் சந்தையில் விற்க முடியும், அதனால் அவற்றின் விலை தினமும் மாறும்.

1. அரசுப் பத்திரங்கள் (G-Sec) மற்றும் கருவூல உண்டியல்கள் (T-Bills)

மத்திய அரசு வெளியிடும் இவை இந்தியாவில் மிகக் குறைந்த கடன் அபாயம் (credit risk) கொண்டவை. CCIL தரவின்படி 2026 அக்டோபர் 15 அன்று சந்தை வருவாய் (yield) இப்படி இருந்தது:

• 91 நாள் T-Bill: சுமார் 5.73%
• 182 நாள் T-Bill: சுமார் 6.29%
• 364 நாள் T-Bill: சுமார் 6.49%
• 5 ஆண்டு G-Sec (6.36% GS 2031): சுமார் 7.14%
• 10 ஆண்டு G-Sec (6.94% GS 2036): சுமார் 7.38%

ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால், 364 நாள் T-Bill வருவாய் பெரிய வங்கிகளின் 1 ஆண்டு FD விகிதத்தை (6.25%) விடச் சற்று அதிகம்.

2. RBI Retail Direct

RBI-யின் Retail Direct இணையதளத்தில் தனிநபர்கள் இலவசமாக “Retail Direct Gilt (RDG)” கணக்கு தொடங்கி, T-Bill, G-Sec, மாநில அரசுப் பத்திரங்களை (SDL) ஏலத்தில் (non-competitive) நேரடியாக வாங்கலாம்; இரண்டாம் நிலைச் சந்தையில் விற்கவும் வாங்கவும் முடியும். RBI FAQ-இன்படி குறைந்தபட்ச முதலீடு ₹10,000. கட்டண நுழைவாயில் (payment gateway) கட்டணம் போன்றவை பொருந்தலாம்.

3. RBI மிதக்கும் வட்டி சேமிப்புப் பத்திரம் (FRSB 2020 – Taxable)

இதன் வட்டி ஒவ்வொரு ஆறு மாதமும் NSC வட்டியுடன் 0.35% சேர்த்து மாற்றப்படும். 2026 ஜூலை 1 – டிசம்பர் 31 காலத்துக்கு 8.05% (7.70% + 0.35%). காலம் 7 ஆண்டுகள்; குறைந்தபட்சம் ₹1,000. இதை மற்றவருக்கு மாற்றவோ சந்தையில் விற்கவோ முடியாது; 60 வயதுக்கு மேற்பட்டவர்களுக்கு மட்டும் முன்கூட்டியே எடுக்கும் வசதி உண்டு (வயதுக்கேற்ப குறைந்தபட்ச பூட்டுக் காலம் உண்டு).

4. கார்ப்பரேட் பாண்டுகள் மற்றும் ஆன்லைன் பாண்டு தளங்கள் (OBPP)

நிறுவனங்கள் வெளியிடும் பாண்டுகள்/NCD-கள் FD-ஐ விட அதிக வட்டி தரலாம், ஆனால் அபாயமும் அதிகம். இவற்றை விற்கும் ஆன்லைன் தளங்கள் SEBI-யிடம் “Online Bond Platform Provider (OBPP)” ஆகப் பதிவு செய்திருக்க வேண்டும்; அவை பட்டியலிடப்பட்ட (listed) அல்லது பட்டியலிடப்படவுள்ள பத்திரங்களை மட்டுமே விற்க முடியும். SEBI 2024 ஜூலை சுற்றறிக்கைப்படி, தனியார் ஒதுக்கீட்டு (private placement) பாண்டுகளை ₹10,000 முக மதிப்பில் (face value) வெளியிட அனுமதி உண்டு; இதனால் சிறு முதலீட்டாளர்களும் ₹10,000 முதல் நுழையலாம்.

எச்சரிக்கை: 10%–13% என விளம்பரப்படுத்தப்படும் பாண்டுகள் பெரும்பாலும் குறைந்த தர மதிப்பீடு கொண்டவை. அதிக வட்டி = அதிக அபாயம்.

5. வரியில்லா பாண்டுகள் (Tax-free bonds)

NHAI, REC, PFC, IRFC போன்ற அரசு நிறுவனங்கள் முன்பு வெளியிட்ட இந்தப் பாண்டுகளின் வட்டிக்கு வருமான வரி கிடையாது. ஆனால் 2015–16-க்குப் பிறகு புதிய வெளியீடு இல்லை. பழைய பாண்டுகளை NSE/BSE-ல் வாங்கலாம்; விலை அதிகம் என்பதால் உண்மையான வருவாய் (yield) கூப்பன் விகிதத்தை விடக் குறைவாக இருக்கும், வர்த்தகமும் குறைவு. உயர் வரி வரம்பில் உள்ளவர்களுக்கே இவை அதிகம் பயன்படும்.

6. 54EC மூலதன ஆதாய பாண்டுகள்

நிலம் அல்லது வீடு விற்று நீண்ட கால மூலதன ஆதாயம் பெற்றவர்கள், விற்ற 6 மாதத்துக்குள் REC, PFC, IRFC போன்றவற்றின் 54EC பாண்டுகளில் முதலீடு செய்தால் அந்த ஆதாயத்துக்கு வரி விலக்கு பெறலாம். வட்டி ஆண்டுக்கு 5.25% (இந்த வட்டிக்கு வரி உண்டு); ஒரு நிதியாண்டில் அதிகபட்சம் ₹50 லட்சம்; 5 ஆண்டு பூட்டுக் காலம் – இடையில் விற்கவோ அடமானம் வைக்கவோ முடியாது. இது வரிச் சேமிப்புக்கான கருவி; வருமானத்துக்கானது அல்ல.

7. தங்கப் பத்திரம் (SGB) நிலை

சவரன் தங்கப் பத்திரத் திட்டம் புதிய சந்தாக்களுக்கு நிறுத்தப்பட்டுவிட்டது; கடைசி வெளியீடு 2024 பிப்ரவரியில் (2023-24 Series IV). ஏற்கெனவே உள்ள பத்திரங்கள் செல்லுபடியாகும்; புதிதாக வாங்க விரும்பினால் பங்குச் சந்தையில் மட்டுமே முடியும்.

8. கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், Target Maturity Funds

நேரடியாக பாண்டு வாங்க விரும்பாதவர்கள் கடன் (debt) மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது குறிப்பிட்ட ஆண்டில் முதிர்வடையும் “Target Maturity Fund”-கள் வழியாக அரசு/PSU பாண்டுகளில் முதலீடு செய்யலாம். இவற்றின் வருமானத்துக்கு உத்தரவாதம் இல்லை. 2023 ஏப்ரல் 1 அல்லது அதற்குப் பிறகு வாங்கிய யூனிட்களின் லாபம், எத்தனை காலம் வைத்திருந்தாலும், உங்கள் வருமான வரி வரம்பின்படி (slab) வரி விதிக்கப்படும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அடிப்படைகளுக்கு SIP, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வழிகாட்டி, பாண்டு ETF போன்றவற்றுக்கு ETF என்றால் என்ன? கட்டுரைகளைப் படிக்கலாம்.

FD vs பாண்டு: முக்கிய அபாயங்கள்

பாதுகாப்பு மற்றும் DICGC காப்பீடு

DICGC (வைப்புத்தொகை காப்பீட்டுக் கழகம்) ஒரு வங்கியில் ஒருவரின் அனைத்து வைப்புகளுக்கும் (அசல் + வட்டி சேர்த்து) அதிகபட்சம் ₹5 லட்சம் வரை காப்பீடு தருகிறது. சிறு நிதி வங்கிகளில் அதிக வட்டிக்காக வைக்கும்போது, ஒரே வங்கியில் ₹5 லட்சத்துக்கு மேல் வைக்காமல் பல வங்கிகளில் பிரித்து வைப்பது புத்திசாலித்தனம். கார்ப்பரேட் பாண்டுகளுக்கு இத்தகைய காப்பீடு இல்லை.

கடன் தர மதிப்பீடு (Credit rating)

CRISIL, ICRA, CARE போன்ற நிறுவனங்கள் பாண்டுகளுக்கு AAA, AA, A என மதிப்பீடு தருகின்றன. AAA மிகப் பாதுகாப்பானது; BBB மற்றும் அதற்குக் கீழே போகப்போக திருப்பிச் செலுத்தாமல் போகும் அபாயம் அதிகம். மதிப்பீடுகளும் காலப்போக்கில் குறைக்கப்படலாம்.

பணமாக்கும் வசதி (Liquidity)

FD-ஐ அபராதத்துடன் முன்கூட்டியே முறிக்கலாம் அல்லது FD மீது கடன் பெறலாம். பாண்டுகளைச் சந்தையில் விற்கலாம், ஆனால் பல கார்ப்பரேட் பாண்டுகளுக்கு வாங்குபவர் உடனே கிடைக்காமல் போகலாம். FRSB, 54EC பாண்டுகளை விற்கவே முடியாது.

வட்டி விகித அபாயம் (Interest-rate risk)

சந்தை வட்டி உயர்ந்தால், ஏற்கெனவே உள்ள பாண்டுகளின் விலை குறையும்; நீண்ட கால பாண்டுகளில் இந்தத் தாக்கம் அதிகம். முதிர்வு வரை வைத்திருந்தால் (வெளியீட்டாளர் தவறாவிட்டால்) முக மதிப்பு கிடைக்கும். FD-யில் இந்த விலை ஏற்ற இறக்கம் இல்லை. இப்போது RBI வட்டியை உயர்த்தும் சூழலில், நீண்ட கால பாண்டு ஃபண்டுகளில் குறுகிய கால இழப்பு வரலாம் என்பதைக் கவனியுங்கள்.

வரி விதிப்பு (Taxation)

• வட்டி: FD வட்டியும் பாண்டு வட்டியும் உங்கள் மொத்த வருமானத்துடன் சேர்க்கப்பட்டு வரி வரம்பின்படி (slab) வரி விதிக்கப்படும். வரியில்லா பாண்டுகளின் வட்டி மட்டும் விலக்கு.
• FD மீது TDS: 2026 ஏப்ரல் 1 முதல் அமலுக்கு வந்த வருமான வரிச் சட்டம் 2025-இன் பிரிவு 393(1)-இன் கீழ், ஒரு வங்கியில் ஒரு நிதியாண்டில் வட்டி ₹50,000-ஐத் தாண்டினால் (மூத்த குடிமக்களுக்கு ₹1,00,000) 10% TDS பிடிக்கப்படும்; PAN இல்லையெனில் 20%.
• பாண்டு வட்டி மீது TDS: பத்திரங்களுக்கான வட்டிக்கு ₹10,000-க்கு மேல் 10% TDS பொருந்தும்; FRSB வட்டிக்கும் இதே விதி.
• Form 121: மொத்த வரிப் பொறுப்பு இல்லாதவர்கள், பழைய Form 15G/15H-க்குப் பதிலாக இப்போது Form 121 சமர்ப்பித்து TDS-ஐத் தவிர்க்கலாம்.
• மூலதன ஆதாயம்: பட்டியலிடப்பட்ட பாண்டை 12 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருந்து விற்றால் லாபத்துக்கு 12.5% (indexation இல்லாமல்); 12 மாதங்களுக்குள் விற்றால் slab விகிதம். பட்டியலிடப்படாத பாண்டுகளுக்கு விதிகள் வேறு; வரி ஆலோசகரிடம் கேளுங்கள்.

ஒப்பீட்டு அட்டவணை

*2026 அக்டோபர் 15–16 நிலவரம்; சிறு நிதி வங்கி விகிதம் ரெப்போ உயர்வுக்கு முந்தைய அட்டவணையின்படி. விகிதங்கள் மாறக்கூடியவை.

யாருக்கு எது பொருந்தும்?

• அவசர நிதி, 1–3 ஆண்டு இலக்குகள்: பெரிய வங்கி FD, அஞ்சலக TD அல்லது T-Bill. எளிமையும் பாதுகாப்பும் முக்கியம்.
• சற்றுக் கூடுதல் வட்டி வேண்டுவோர்: சிறு நிதி வங்கி FD – ஆனால் ஒரு வங்கியில் ₹5 லட்சத்துக்குள்.
• அரசு உத்தரவாதத்துடன் நீண்ட காலம்: G-Sec (Retail Direct வழியாக) அல்லது 7 ஆண்டு பணம் தேவைப்படாதவர்களுக்கு FRSB.
• சந்தையைப் புரிந்தவர்கள்: AAA/AA தர கார்ப்பரேட் பாண்டுகள், பல நிறுவனங்களில் பிரித்து; அல்லது கடன் ஃபண்ட், Target Maturity Fund.
• உயர் வரி வரம்பினர்: வரியில்லா பாண்டுகளைப் பரிசீலிக்கலாம்.
• சொத்து விற்று மூலதன ஆதாயம் பெற்றவர்கள்: 54EC பாண்டுகள்.

மூத்த குடிமக்களுக்கு முக்கியக் குறிப்புகள்

• பெரிய வங்கிகள் மூத்த குடிமக்களுக்குக் கூடுதல் வட்டி தருகின்றன (SBI 7.05%, HDFC/ICICI 7.10% வரை அதிகபட்சம்).
• TDS வரம்பு ஒரு வங்கியில் ஆண்டுக்கு ₹1,00,000. வரிப் பொறுப்பு இல்லையெனில் Form 121 கொடுக்கவும்.
• மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்புத் திட்டம் (SCSS) இந்தக் காலாண்டில் 8.2% தருகிறது – FD-யுடன் ஒப்பிடத் தக்கது.
• மாத வருமானம் தேவைப்படுபவர்கள் வட்டி செலுத்தும் கால இடைவெளியைக் கவனியுங்கள்; FRSB வட்டி அரையாண்டுக்கு ஒருமுறை (ஜனவரி 1, ஜூலை 1) வரும்.
• குறைந்த தர கார்ப்பரேட் பாண்டுகளில் ஓய்வுக்கால நிதியைப் போடுவதைத் தவிர்க்கவும்.

நீண்ட காலச் செல்வ வளர்ச்சிக்குப் பங்குகளையும் புரிந்துகொள்ள பங்குச் சந்தை தொடக்க வழிகாட்டி உதவும்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள் (FAQ)

ரெப்போ உயர்ந்துவிட்டது; இப்போது நீண்ட கால FD போடலாமா?

RBI மேலும் உயர்வுக்கு வாய்ப்பு இருப்பதாகக் கூறியுள்ளது. எனவே முழுத் தொகையையும் ஒரே நேரத்தில் பூட்டாமல், வெவ்வேறு காலங்களில் முதிர்வடையும் சில FD-களாகப் பிரிப்பது (laddering) ஒரு வழி.

பாண்டு FD-ஐ விடப் பாதுகாப்பானதா?

அரசுப் பத்திரங்கள் கடன் அபாயத்தில் மிகப் பாதுகாப்பானவை, ஆனால் விலை ஏற்ற இறக்கம் உண்டு. கார்ப்பரேட் பாண்டுகள் தர மதிப்பீட்டைப் பொறுத்தவை; அவற்றுக்கு DICGC காப்பீடு இல்லை.

பாண்டு வாங்க டீமேட் கணக்கு தேவையா?

OBPP தளங்களில் கார்ப்பரேட் பாண்டு வாங்க பொதுவாக டீமேட் கணக்கு தேவை. RBI Retail Direct-இல் தனி RDG கணக்கு போதும்.

₹10,000 இருந்தால் போதுமா?

ஆம். Retail Direct-இல் G-Sec/T-Bill-க்கும், பல கார்ப்பரேட் பாண்டுகளுக்கும் குறைந்தபட்சம் ₹10,000. FRSB ₹1,000 முதலே கிடைக்கும்.

முடிவாக

FD எளிமையும் காப்பீடும் தருகிறது; பாண்டுகள் சற்று அதிக வருவாயும் பன்முகத்தன்மையும் தரலாம், ஆனால் அவற்றின் அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும். பெரும்பாலான குடும்பங்களுக்கு FD, அஞ்சலகத் திட்டங்கள், அரசுப் பத்திரங்கள் ஆகியவற்றின் கலவையே சமநிலையான தேர்வு.

பொறுப்புத் துறப்பு: இந்தக் கட்டுரை பொதுவான தகவலுக்காக மட்டுமே; இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வட்டி விகிதங்களும் வரி விதிகளும் 2026 அக்டோபர் 16 நிலவரப்படி; அவை மாறக்கூடியவை. முதலீடு செய்யும் முன் வங்கி/வெளியீட்டாளரின் அதிகாரப்பூர்வத் தகவலைச் சரிபார்த்து, பதிவுபெற்ற நிதி அல்லது வரி ஆலோசகரை அணுகவும்.

மூலங்கள்

• RBI: Resolution of the Monetary Policy Committee, October 5–7, 2026
• RBI: Liquidity Adjustment Facility – Change in rates (7 Oct 2026)
• SBI: Retail Domestic Term Deposit rates
• HDFC Bank: FD Interest Rates
• ICICI Bank: FD Interest Rates
• Postalstudy: Post Office small savings interest rates, 1 Oct – 31 Dec 2026
• Upstox: Post Office Time Deposit rates for October–December 2026
• Business Standard: Suryoday Bank FD rates
• The Financial Economy: Small finance bank FD rate cards (Oct 2026)
• CCIL: Tenor-wise Indicative Yields (15 Oct 2026)
• RBI: Retail Direct FAQs
• RBI: FRSB 2020 (T) interest rate, July–December 2026
• HDFC Bank: Floating Rate Savings Bonds FAQs
• SEBI circular (3 July 2024): ₹10,000 face value for privately placed debt securities
• BusinessLine: SEBI framework for Online Bond Platform Providers
• BondScanner: Tax-free bonds in India 2026-27 – status
• HDFC Bank: Section 54EC Capital Gains Bonds
• Upstox: Can I still invest in Sovereign Gold Bonds?
• DICGC: A Guide to Deposit Insurance
• TaxGuru: TDS rate chart FY 2026-27
• Mint: CBDT clarifies TDS on bank interest under Income Tax Act 2025
• Paisabazaar: Taxation on bonds
• BusinessLine: Taxation of debt mutual funds